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La Weltwoche
Marc Baumann vit à toute allure. Depuis 2023, le trentenaire de Mettmenstetten, en tant que PDG et fondateur de la plateforme 51, pousse la révolution crypto – pas comme suiveur, mais comme pionnier. Avec son entreprise, il collabore étroitement avec les principales entreprises de crypto-monnaie. Sa newsletter, lecture obligatoire pour les initiés du secteur, atteint plus de 35 000 abonnés dans le monde et sert de source à des journaux économiques renommés comme le Financial Times – et le rend une voix influente de la soi-disant scène Web3. Chez Bitcoin Suisse à Zoug, il a plongé en 2018 dans le monde des devises numériques. En 2024, le passionné d'alpinisme, de marathon et d'Ironman se retrouvait dans le Miami éclatant – au cœur du boom mondial du Bitcoin. Nous l'atteignons par téléphone.
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Weltwoche: Les crypto-monnaies, Bitcoin, Ethereum dominent actuellement les gros titres du monde de la finance, avec des augmentations de prix explosives, des records battus presque quotidiennement. Monsieur Baumann, est-ce le bon moment pour investir dans les crypto-monnaies? Ou tout cela est-il trop volatil? Comment évaluez-vous la situation?
Marc Baumann: Nous sommes dans un marché haussier, mais pas n'importe lequel – je parle d'un super cycle. 2024 et 2025 marquent la percée institutionnelle et réglementaire de la crypto. Le capital institutionnel afflue dans les crypto-monnaies, les plus grandes banques du monde – Morgan Stanley, JP Morgan, Goldman Sachs, voire UBS suisse – misent sur la blockchain. Imaginez que Morgan Stanley autorise, comme première grande banque, ses 15 000 conseillers à présenter activement des ETF Bitcoin. Récemment, dix des plus grandes banques ont annoncé la création, ensemble, d'un réseau mondial de stablecoins pour le dollar, l'euro, la livre sterling ou même le franc suisse. La crypto, le Bitcoin n'est plus un phénomène de mode, mais est devenu grand public.
Weltwoche: Pourquoi est-ce, selon vous, un «super cycle»? Où voyez-vous la cause principale de l'explosion des cours de Bitcoin et Cie?
Baumann: La différence avec les cycles précédents réside dans l'ampleur et la profondeur de l'acceptation. La crypto a longtemps été considérée comme un phénomène de niche – des geeks dans des caves sombres, des libertaires, quelques investisseurs audacieux. Aujourd'hui, nous voyons les plus grands acteurs du monde s'engager: banques centrales, États, entreprises, institutions financières. Les banques nationales suisse et norvégienne ont indirectement investi des centaines de millions dans Bitcoin via des investissements dans le prestataire de services financiers Strategy. Des entreprises ou des États, comme El Salvador, achètent Bitcoin à hauteur de milliards. Les États-Unis et la Chine ont constitué une réserve de Bitcoin, détiennent chacun plus de 20 milliards de dollars en Bitcoin. C'est un changement fondamental. À cela s'ajoutent les progrès réglementaires: aux États-Unis, le gouvernement de Donald Trump a créé avec le Genius Act et le Clarity Act des règles claires pour les stablecoins et les projets blockchain. Cela a déclenché un boom des investissements. Les stablecoins, c'est-à-dire les versions numériques des devises fiduciaires comme le dollar ou le franc, déplacent déjà des centaines de milliards. Les plus grandes banques et gestionnaires de patrimoine misent activement sur la blockchain. Swift, le plus grand système interbancaire au monde, a récemment annoncé vouloir construire une blockchain avec trente banques mondiales. Il ne s'agit plus de spéculation, mais d'une nouvelle infrastructure pour le monde financier mondial. Nous sommes au début d'une révolution qui bouleverse le système monétaire tel que nous le connaissons – plus rapide, plus efficace, plus décentralisé.
Weltwoche: Si vous deviez expliquer le Bitcoin à un enfant de cinq ans, que diriez-vous?
Baumann: Le Bitcoin est de l'argent numérique que personne ne peut contrôler ou prendre, ni banque, ni intermédiaire.
Weltwoche: Les crypto-monnaies germent partout. Lesquelles recommanderiez-vous? Et lesquelles devraient être évitées par les particuliers?
Baumann: Le Bitcoin et l'Ethereum sont les leaders incontestés du marché depuis plus d'une décennie. Je vois le Bitcoin comme de l'or numérique, un placement de valeur numérique – la première, la plus neutre, la plus décentralisée des crypto-monnaies. Personne ne peut le contrôler, le manipuler ou le retirer, et le nombre de Bitcoins est limité: cela le rend sécurisé en période de crise et constitue une alternative aux réserves de valeur comme l'or. L'Ethereum est le pétrole numérique – un système d'exploitation pour le futur monde financier. Il est la base des smart contracts, des applications financières décentralisées (DeFi), des stablecoins – et bien plus encore. Des entreprises comme Deutsche Bank, JP Morgan, BlackRock, PayPal ou Revolut misent sur l'Ethereum. Ensuite, il y a des milliers de crypto-monnaies spéculatives sans cas d'utilisation réelle. La plupart d'entre elles seront sans valeur dans les années à venir.
Weltwoche: Les critiques disent que la crypto est une bulle, de la pure spéculation sans réelle utilité. D'autres critiquent la consommation d'énergie – le Bitcoin consommerait plus d'électricité qu'il ne peut en être produit. Que répondez-vous?
Baumann: La discussion sur la bulle est aussi vieille que le Bitcoin lui-même. Oui, la crypto évolue en cycles, nous voyons des sommets extrêmes, puis des corrections. C'était le cas avec la bulle internet, ce sera le cas avec l'IA. Mais cela détourne l'attention de la révolution sous le capot: la technologie blockchain. Le «killer-use-case» d'aujourd'hui sont les stablecoins: des monnaies numériques adossées à des monnaies fiduciaires comme le dollar ou le franc. Aujourd'hui, les stablecoins déplacent 300 milliards de dollars, dont 99 % en dollars américains. Dans des pays émergents comme le Venezuela, la Turquie ou le Nigeria, les gens utilisent les stablecoins pour payer et protéger leur patrimoine contre la dévaluation monétaire. Cela signifie que les personnes sans accès à des banques peuvent soudainement acheter des dollars, envoyer de l'argent, investir sur les marchés mondiaux. C'est réel, ça se passe maintenant. Concernant la consommation d'énergie: cet argument est dépassé. En 2021, il y a eu en Suisse une intervention parlementaire de Roger Nordmann, politicien du PS, demandant l'interdiction du Bitcoin à cause de la consommation d'électricité – une absurdité totale. Le Bitcoin consomme environ 0,1 % de l'électricité mondiale, dont la moitié provient de sources renouvelables telles que l'hydroélectricité. Comparez cela à la consommation d'énergie des banques, des centres de données, des mines d'or. La question décisive est: que vaut pour nous un système monétaire mondial, décentralisé, efficace, transparent et infalsifiable? Il ne s'agit pas de vidéos TikTok ou de recherches Google, mais au cœur de l'infrastructure financière future.
Weltwoche: Où se situe la Suisse en comparaison internationale? Le «Crypto Valley» à Zoug faisait encore les gros titres il y a quelques années.
Baumann: La Suisse était un pionnier mondial. En 2015, la fondation Ethereum s'est installée à Zoug, et en 2018, la Finma a été la première autorité de régulation mondiale à publier des lignes directrices contraignantes sur les ICO. Le «Crypto Valley» de Zoug est alors devenu l'un des plus grands écosystèmes. Avec des personnalités comme les conseillers fédéraux Schneider-Ammann ou Ueli Maurer, l'industrie avait de forts défenseurs politiques. Mais ces dernières années, la Suisse est devenue trop prudente. Tout devait d'abord être conforme à un cadre réglementaire avant d'autoriser l'innovation. À Singapour, Dubaï et maintenant aux États-Unis, les choses se sont accélérées: plus de capital-risque, une mentalité de croissance, moins d'hésitation. Aujourd'hui, la Suisse dispose d'une infrastructure solide, mais elle perd du terrain dans les classements mondiaux, et l'innovation, avec quelques rares exceptions, se produit ailleurs. Malheureusement, la Suisse a ainsi raté une énorme opportunité de conduire le secteur financier à l'ère numérique et de prendre une position de leader.
Weltwoche: Vous avez dit que la politique américaine, c'est-à-dire Donald Trump, joue un rôle important dans la flambée du Bitcoin. Le président est imprévisible – et s'il interdisait soudainement le Bitcoin?
Baumann: C'est extrêmement improbable. Trump a reconnu l'importance stratégique de la crypto pour les États-Unis. Il a non seulement constitué une réserve nationale de Bitcoin et créé une clarté réglementaire, mais a également établi les stablecoins comme un outil géopolitique. Les stablecoins comme Tether, avec 180 milliards de dollars en circulation, sont des exportations de dollars numériques. Depuis le Genius Act, les stablecoins américains doivent être adossés à des bons du Trésor américain, des garanties américaines, ce qui augmente la demande pour les obligations d'État américaines et permet aux États-Unis de se financer moins cher. Un coup de maître. L'État économise ainsi les intérêts et n'a pas besoin d'imprimer de l'argent nouveau, le secteur privé bénéficie de rendements sans risque. Des avantages dont Trump est conscient. De manière générale, interdire le Bitcoin ou les stablecoins équivaudrait à interdire Internet – politiquement et technologiquement difficile à réaliser. La Chine a essayé à plusieurs reprises – mais le Bitcoin continue de fonctionner, car il est décentralisé. C'est ce qui rend le Bitcoin si unique. Même si Trump faisait une volte-face à 180 degrés – ce que je ne crois pas –, le Bitcoin survivrait.
Weltwoche: Quelle est l'influence de l'intelligence artificielle, l'autre grand sujet technologique actuellement, sur les crypto-monnaies?
Baumann: Les deux sont révolutionnaires, et ils sont deux côtés d'une même médaille. La blockchain, pour les valeurs, est ce que l'Internet a été pour l'information. Avant Internet, les informations étaient centralisées – des journaux aux bibliothèques en passant par les gouvernements qui contrôlaient l'accès. Internet a démocratisé et digitalisé cet accès. La blockchain fait de même pour l'argent et les actifs: programmable, fractionnable, accessible globalement, sans intermédiaire ni silo de données. L'IA va inonder Internet d'agents – des programmes qui concluent des contrats de manière autonome, achètent des biens, effectuent des paiements. Pour cela, ils ont besoin d'une infrastructure de paiement native – comme les stablecoins et les «blockchain wallets», pas de cartes de crédit ni de comptes bancaires. Des entreprises comme Cloudflare, qui contrôlent 20 % du trafic web, lancent déjà des stablecoins. Google et Stripe développent des protocoles mettant en réseau les agents IA avec de l'argent numérique. Cela accélère l'économie «on-chain» – un monde où tout est tokenisé, donc transmis via la blockchain: argent, actions, fonds, obligations, voire informations. La bourse technologique NASDAQ travaille activement sur la tokenisation des marchés de capitaux.
Weltwoche: Des agents IA couplés à la technologie blockchain – pouvez-vous développer?
Baumann: Prenons un exemple actuel: imaginez une bourse – mais pas pour les actions, mais pour les événements: élections, inflation, négociations de paix. C'est exactement ce que fait Polymarket, un marché de prédiction crypto décentralisé qui fonctionne sur la blockchain. Les gens misent de l'argent réel sur des événements réels, créant ainsi des marchés de prédiction transparents et globaux. La société gérante de la Bourse de New York a récemment investi deux milliards de dollars dans Polymarket pour distribuer ces données d'événements aux banques et aux hedge funds dans le monde. Le crochet: les informations elles-mêmes deviennent négociables. L'IA fournit des prévisions, la blockchain assure la confiance et le règlement. Cela crée une nouvelle infrastructure dans laquelle les marchés reflètent non seulement les actifs, mais aussi les attentes en temps réel. La symbiose de l'IA et de la blockchain va bouleverser l'économie mondiale au cours des dix prochaines années – plus rapidement que nous le pensons.
Weltwoche: Et qu'en est-il du Bitcoin? Où va le voyage? La valeur est actuellement bien au-delà de 100 000 dollars.
Baumann: Le Bitcoin est souvent comparé à l'or – comme un ancrage de valeur mondial au-delà du contrôle étatique – et se situe déjà là où beaucoup l'auraient prédit pour l'avenir: à environ 10 % de la capitalisation boursière de l'or. Selon les estimations, cela équivaut à environ 120 000 à 140 000 dollars par Bitcoin, où nous en sommes actuellement. Et pourtant, ce n'est probablement que le début. Parce que: les flux d'ETF se chiffrent déjà en milliards, et la demande institutionnelle augmente massivement.
Weltwoche: Quels conseils donneriez-vous sur l'utilisation des crypto-monnaies? Même aux profanes qui ont peur de se brûler les doigts?
Baumann: Mon conseil: soyez sceptiques, mais ouvert. La crypto n'est plus un phénomène de mode, mais une nouvelle infrastructure pour l'ère numérique. Oui, il y a des risques. Mais aussi un potentiel énorme. Lisez le White-Paper Bitcoin, le livre «Digital Gold» de Nathaniel Popper, utilisez des sources fiables et parlez à votre banque, beaucoup proposent déjà des cryptos. Morgan Stanley recommande, selon la stratégie d'investissement, d'investir jusqu'à 4 % du portefeuille en Bitcoin. Ce qui est clair: ceux qui détournent les yeux de la blockchain risquent de manquer le coche demain.
